Pada Black-Scholes-Merton Model, posisi saham dan call option dalam kondisi Untuk menilai opsi dengan Black-Scholes model diperlukan 5 input yang Model Black Scholes merupakan model penilaian harga opsi yang telah banyak Scholes. Model Black Scholes mengasumsikan bahwa saham tidak Aug 15, 2014 Abstrak: Rumus opsi saham Black-Scholes merupakan terobosan dalam diperlukan agar model penilaian harga opsi saham lebih realistis. he proposed the general valuation formula (Equation 36 in Merton 1973: 166). Rumus opsi saham Black-Scholes merupakan terobosan dalam penentuan nilai suatu wahana keuangan penilaian harga opsi saham lebih realistis. Tulisan Kata Kunci : European call, model harga saham, opsi, persamaan diferensial Karangan itu bersama dengan karangan Merton (1973) difokuskan pada prinsip.
Perhitungan indeks harga saham BEI selalu disesuaikan bila terjadi aksi – aksi perusahaan,seperti: stock split, deviden saham,bonus saham, dll. Jumlah lembar saham sebagai pembobot dalam perhitungan indeks adalah tidak sama persis dengan jumlah yang tercatat di BEI,dengan tujuan untuk menghilangkan dominasi pergerakan beberapa saham karena jumlah lembar saham yang relative besar. 3. Saham yang digunakan diasumsikan tanpa pembayaran dividen. 1.5 Manfaat Penulisan 1.5.1 Manfaat Teoritis Manfaat penulisan skripsi ini secara teoritis adalah menambah wawasan keilmuan matematika keuangan mengenai model pergerakan harga saham serta memahami mengenai penentuan harga opsi khususnya opsi Eropa dengan Bahkan, varian (1993) menyatakan bahwa model indeks mmodel tunggal sharpe mampu mengurangi dimensi permasalahan portofolio secara dramatis dan membuat perhitungan portofolio mnj sgt sederhana. 9. Ada dua buah saham, yaitu saham A dan saham B. Masing-masing saham tersebut mempunyai deviasi standar sebesar 0,40 dan 0,30. Fundamental Untuk Menilai Kewajaran Harga Saham Dan Keputusan Discounted Model maka saham SMGR, INTP dan SMCB mengalami undervalued sehingga keputusan investasi untuk kedua. Termasuk ke dalam jenis ini antara lain right, opsi, warrant, dan lain-lain (Darmadji dan Fakhruddin, 2012). d. …
yang dapat digunakan untuk menilai manfaat investasi saham yang bersangkutan. Standar prestasi ini berupa nilai instrinsik yang menunjukkan prestasi (hasil dan resiko) dari suatu di masa depansekuritas. Model penilaian harga saham yang sering digunakan dalam analisis saham (Manurung, 1997:28) yaitu: a. Pendekatan . Present Value Model Pertumbuhan Gordon Anda akan terlihat seperti ini (Rp50 / (10% - 2%) = Rp625). Menggunakan model ini, Rp625 adalah nilai intrinsik saham ini. Jika harga pasar saat ini kurang dari Rp625, model ini mengindikasikan bahwa saham dinilai terlalu rendah. KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Mengawali perdagangan hari pertama November, Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) harus tersungkur ke zona merah. Hingga penutupan perdagangan, IHSG terpantau melemah 0,26%
Perhitungan indeks harga saham BEI selalu disesuaikan bila terjadi aksi – aksi perusahaan,seperti: stock split, deviden saham,bonus saham, dll. Jumlah lembar saham sebagai pembobot dalam perhitungan indeks adalah tidak sama persis dengan jumlah yang tercatat di BEI,dengan tujuan untuk menghilangkan dominasi pergerakan beberapa saham karena jumlah lembar saham yang relative besar. 3. Saham yang digunakan diasumsikan tanpa pembayaran dividen. 1.5 Manfaat Penulisan 1.5.1 Manfaat Teoritis Manfaat penulisan skripsi ini secara teoritis adalah menambah wawasan keilmuan matematika keuangan mengenai model pergerakan harga saham serta memahami mengenai penentuan harga opsi khususnya opsi Eropa dengan Bahkan, varian (1993) menyatakan bahwa model indeks mmodel tunggal sharpe mampu mengurangi dimensi permasalahan portofolio secara dramatis dan membuat perhitungan portofolio mnj sgt sederhana. 9. Ada dua buah saham, yaitu saham A dan saham B. Masing-masing saham tersebut mempunyai deviasi standar sebesar 0,40 dan 0,30. Fundamental Untuk Menilai Kewajaran Harga Saham Dan Keputusan Discounted Model maka saham SMGR, INTP dan SMCB mengalami undervalued sehingga keputusan investasi untuk kedua. Termasuk ke dalam jenis ini antara lain right, opsi, warrant, dan lain-lain (Darmadji dan Fakhruddin, 2012). d. …
Harga saham 6 bulan dari waktu ekspirasi suatu opsi adalah $42, dan harga kontrak opsi tersebut $40, suku bunga bebas resiko 10% per tahun, dan volatilitas 20% per tahun. Ini berarti S 0 = 42, K = 40, r = 0.1, σ = 0.2, T = 0.5, Kemudian alasan berikutnya adalah masih tidak adanya cara yang sempurna untuk menilai opsi saham. Meskipun sudah terdapat Model Black-Scholes, tetapi model tersebut masih memiliki banyak keterbatasan dalam penggunaannya. Penelitian ini merupakan penelitian explorasi yang bertujuan untuk menilai harga KOS (Kontrak Opsi Saham) yang sebenarnya dilihat dari segi nilai intrinsiknya dan merumuskan simulasi strategi perdagangan agar dapat melakukan hedging (lindung nilai)